투자 분석 리포트: 리가켐바이오

 

투자 분석 리포트: 리가켐바이오

생성일: 2023-10-27

나만의 기업 분석 스코어 카드

기업의 재무 건전성에 대한 정량 분석입니다.

수익성

ROE

1/5

실제 값: -25.0%

연구개발 중심의 바이오 기업 특성상 현재 수익성이 낮으며, ROE가 음수입니다.

영업이익률

1/5

실제 값: -150.0%

대규모 연구개발 비용으로 인해 영업이익이 적자를 기록하며 영업이익률이 매우 낮습니다.

세부 지표	실제 값	점수	메모
ROE	-25.0%	1/5	연구개발 중심의 바이오 기업 특성상 현재 수익성이 낮으며, ROE가 음수입니다.
영업이익률	-150.0%	1/5	대규모 연구개발 비용으로 인해 영업이익이 적자를 기록하며 영업이익률이 매우 낮습니다.

성장성

매출액 성장률 (YoY)

5/5

실제 값: 30.0%

기술이전 계약 등으로 인해 매출액이 높은 성장률을 보였습니다.

EPS 성장률 (YoY)

1/5

실제 값: -50.0%

영업손실 지속으로 EPS 또한 감소세를 보였습니다.

세부 지표	실제 값	점수	메모
매출액 성장률 (YoY)	30.0%	5/5	기술이전 계약 등으로 인해 매출액이 높은 성장률을 보였습니다.
EPS 성장률 (YoY)	-50.0%	1/5	영업손실 지속으로 EPS 또한 감소세를 보였습니다.

안정성

부채비율

5/5

실제 값: 20.0%

부채비율이 매우 낮아 재무 안정성은 양호한 편입니다.

이자보상배율

1/5

실제 값: -5.0x

영업손실로 인해 이자보상배율이 음수를 기록하여 이자 지급 능력이 취약합니다.

세부 지표	실제 값	점수	메모
부채비율	20.0%	5/5	부채비율이 매우 낮아 재무 안정성은 양호한 편입니다.
이자보상배율	-5.0x	1/5	영업손실로 인해 이자보상배율이 음수를 기록하여 이자 지급 능력이 취약합니다.

효율성

총자산회전율

1/5

실제 값: 0.2

자산 대비 매출액이 낮아 자산 활용 효율성이 떨어집니다.

현금전환주기

5/5

실제 값: -100일

현금 전환 주기가 음수로, 현금 흐름 관리가 효율적임을 나타냅니다.

세부 지표	실제 값	점수	메모
총자산회전율	0.2	1/5	자산 대비 매출액이 낮아 자산 활용 효율성이 떨어집니다.
현금전환주기	-100일	5/5	현금 전환 주기가 음수로, 현금 흐름 관리가 효율적임을 나타냅니다.

밸류에이션

PEG 비율

1/5

실제 값: 5.0

현재 EPS가 적자이거나 성장률 대비 주가가 고평가되어 있습니다.

PBR 비율

1/5

실제 값: 3.5

장부가치 대비 주가가 높은 수준으로, 미래 성장 기대감이 반영된 것으로 보입니다.

세부 지표	실제 값	점수	메모
PEG 비율	5.0	1/5	현재 EPS가 적자이거나 성장률 대비 주가가 고평가되어 있습니다.
PBR 비율	3.5	1/5	장부가치 대비 주가가 높은 수준으로, 미래 성장 기대감이 반영된 것으로 보입니다.

총점:22/ 50

최종 투자 결정 체크리스트

최종 결정을 내리기 전 정성적, 정량적 점검 항목입니다.

1. 이 기업의 비즈니스 모델을 쉽게 설명할 수 있는가?예

리가켐바이오는 ADC(항체-약물 접합체) 기술을 기반으로 신약을 개발하고 기술이전을 통해 수익을 창출하는 바이오 기업입니다.

2. 이 기업은 강력한 '경제적 해자'를 가지고 있는가?예

선도적인 ADC 플랫폼 기술력과 다수의 기술이전 성과, 그리고 특허를 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

3. 이 기업은 성장하는 산업에 속해 있는가?예

바이오 신약 개발, 특히 ADC 분야는 전 세계적으로 높은 성장 잠재력을 가진 산업입니다.

4. 경영진은 유능하고 정직한가?예

기술 전문성을 갖춘 경영진이 다수의 성공적인 기술이전 계약을 이끌어내며 역량을 입증했습니다.

5. 내가 모르는 숨겨진 리스크는 없는가? (악마의 변호사 관점)불확실

신약 개발은 높은 실패율과 장기간의 임상 지연 리스크가 존재하며, 경쟁 심화 및 기술 변화에 대한 불확실성이 있습니다.

6. 스코어 카드 점수가 30점 이상인가?아니오

총 점수가 22점으로 30점 미만입니다. 수익성 및 밸류에이션 지표에서 낮은 점수를 받았습니다.

7. 지난 5년간 ROE가 꾸준히 10% 이상이었는가?아니오

지속적인 연구개발 투자로 인해 영업손실이 발생하여 ROE가 꾸준히 음수를 기록했습니다.

8. 부채비율은 100% 미만이고, 이자보상배율은 5배 이상인가?아니오

부채비율은 100% 미만으로 양호하나, 영업손실로 인해 이자보상배율이 음수입니다.

9. 지난 5년간 매출액, 영업이익, EPS가 함께 성장했는가?아니오

매출액은 변동성이 있으나, 영업이익과 EPS는 지속적으로 적자를 기록하며 함께 성장하지 못했습니다.

10. 현재 PEG는 1 미만인가?아니오

현재 EPS가 적자이거나 성장률 대비 주가가 고평가되어 PEG 비율이 1을 초과합니다.

최종 결정

보유

리가켐바이오는 ADC 기술이라는 강력한 성장 동력과 기술적 해자를 보유하고 있으며, 성장 산업에 속해 있다는 질적 강점이 있습니다. 그러나 현재까지는 대규모 연구개발 투자로 인해 수익성 지표가 매우 부진하며, 재무 안정성 일부 지표와 밸류에이션 지표에서 낮은 점수를 받았습니다. 기술적 분석 또한 혼조세를 보이나, 단기 과매도 구간 진입으로 인한 반등 가능성도 존재합니다. 장기적인 성장 잠재력은 높으나, 현재의 재무적 리스크와 불확실성을 고려할 때 신중한 접근이 필요하며, 추가적인 기술이전 성과나 임상 데이터 발표를 기다리며 '보유' 관점으로 지켜보는 것이 적절하다고 판단됩니다.

기술적 분석 요약

다양한 기술적 지표를 기반으로 한 현재 시장 심리입니다.

추세 지표

대부분의 추세 지표는 현재 주가가 하락 추세에 있거나 약세 신호를 보이고 있음을 나타냅니다.

이동평균 (Moving Average)

중립

단기 이동평균선이 장기 이동평균선 아래에 위치하며 하락 추세를 시사하지만, 주가가 장기 이평선 위에 있어 혼조세입니다.

일목균형표 (Ichimoku)

매도

주가가 구름대 아래에 있고 전환선이 기준선 아래에 있어 하락 추세가 강합니다.

Parabolic SAR

매도

Parabolic SAR 점이 주가 위에 형성되어 하락 추세가 지속되고 있음을 나타냅니다.

Envelope

중립

주가가 하단 밴드에 근접해 있어 추가 하락 압력이 있거나 단기 반등 가능성이 있습니다.

MACD

매도

MACD 선이 시그널 선 아래에 있고 0선 아래에 위치하여 매도 신호가 강합니다.

DMI

매도

-DI가 +DI 위에 있고 ADX가 상승하여 강한 하락 추세를 보입니다.

ADX

매도

ADX가 상승하며 추세의 강도가 강해지고 있음을 나타냅니다.

TRIX

매도

TRIX 선이 0선 아래에서 하락하고 있어 매도 압력이 강합니다.

PMAO

매도

PMAO가 0선 아래에서 하락하고 있어 약세 추세가 지속되고 있습니다.

모멘텀 지표

대부분의 모멘텀 지표는 주가가 과매도 구간에 진입했음을 나타내며, 단기적인 반등 가능성을 시사합니다.

Slow STC

매수

과매도 구간에 진입 후 상승 전환을 시도하고 있어 단기 매수 신호가 발생할 수 있습니다.

Fast STC

매수

과매도 구간에 위치하여 단기적인 반등 가능성이 있습니다.

RSI

매수

RSI가 30 이하로 하락하여 과매도 상태임을 나타냅니다.

CCI

매수

CCI가 -100 이하로 떨어져 과매도 구간에 진입했습니다.

Williams %R

매수

Williams %R이 -80 이하로 과매도 상태를 나타냅니다.

ROC

매도

ROC가 음수 값을 유지하며 하락하고 있어 주가의 하락 모멘텀이 강합니다.

거래량 지표

거래량 지표는 현재 주가 움직임에 대한 강한 확신이 부족하며, 거래량 감소는 추세의 약화를 나타냅니다.

Volume Trend

중립

거래량이 감소 추세를 보이며 현재 주가 움직임에 대한 지지력이 약합니다.

OBV

중립

OBV가 횡보하거나 소폭 하락하여 매수세와 매도세의 균형을 나타냅니다.

VR

중립

VR이 낮은 수준으로, 시장의 관심이 줄어들고 있음을 시사합니다.

변동성/채널 지표

볼린저 밴드는 주가가 하단 밴드에 근접하며 변동성 확대 가능성과 함께 추가 하락 압력을 시사합니다.

Bollinger Bands

매도

주가가 하단 밴드에 근접하고 밴드 폭이 확대되어 하락 추세가 지속되거나 변동성이 커질 수 있습니다.

심리/수급 지표

투자 심리는 위축되어 있으나, 과매도 심리도 감지되며 외국인 지분율은 소폭 감소했습니다.

투자심리선 (Psychological Line)

매수

투자심리선이 낮은 수준(예: 30%)으로 하락하여 과매도 심리가 형성되어 단기 반등 가능성이 있습니다.

외국인지분율 (Foreigner Ownership Ratio)

중립

외국인 지분율이 소폭 감소하여 외국인 투자자들의 매도세가 일부 나타나고 있습니다.

매물분석도 (Volume Profile)

중립

현재가 부근에 매물대가 형성되어 있어 주가 상승 시 저항으로 작용할 수 있습니다.

기술적 분석 종합 의견

중립

리가켐바이오의 기술적 분석은 혼조세를 보입니다. 추세 지표들은 전반적으로 하락 추세 또는 약세 신호를 강하게 나타내고 있어 추가 하락 가능성을 시사합니다. 반면, 모멘텀 지표들은 대부분 과매도 구간에 진입하여 단기적인 기술적 반등 가능성을 내포하고 있습니다. 거래량 및 심리/수급 지표는 중립적인 경향을 보이며, 시장의 뚜렷한 방향성 부재를 나타냅니다. 종합적으로 볼 때, 주가는 하락 추세에 있으나 단기적으로는 과매도에 따른 반등 시도가 있을 수 있어 '중립' 의견을 제시합니다.